近日，澳大利亞鋰礦商奧羅科布雷公司(Orocobre Limited)簽訂了一份具有約束力的合并實(shí)施協(xié)議，以18億澳元(91億人民幣)的價(jià)格收購(gòu)銀河資源(Galaxy Resources Limited)。此次并購(gòu)是今年迄今最大的礦業(yè)交易，將創(chuàng)建一家市值40億澳元(201億人民幣)的公司，新公司將成為全球第五大鋰礦商。
據(jù)報(bào)道，此次合并將由奧羅科布雷通過(guò)股權(quán)置換的方式收購(gòu)銀河資源100%的普通股股權(quán)，銀河資源股東此前持有的每股股票將轉(zhuǎn)化為奧羅科布雷0.569股股票。交易完成后，銀河資源的股東將持有合并公司45.8%的股權(quán)，奧羅科布雷的股東將擁有剩余54.2%的股權(quán)。本次交易有待銀河資源股東的正式批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2021年8月完成。
此外，該交易對(duì)銀河資源的股票估值約為每股3.53澳元，比上周五收盤(pán)價(jià)低2.2%。
合并雙方什么來(lái)頭?
奧羅科布雷成立于2005年，總部位于澳大利亞布里斯班，是一家全球碳酸鋰供應(yīng)商和硼生產(chǎn)商。該公司的資產(chǎn)包括阿根廷北部胡胡伊省的Olaroz鋰項(xiàng)目、Cauchari鋰項(xiàng)目以及Borax Argentina S.A。Borax Argentina S.A是一家成熟的硼化工和礦物生產(chǎn)商，擁有廣泛的業(yè)務(wù)和50年的生產(chǎn)歷史。
2018年，奧羅科布雷宣布對(duì)其位于阿根廷的Olaroz鋰項(xiàng)目進(jìn)行第二階段擴(kuò)建。第二階段的擴(kuò)建將增加2.5萬(wàn)噸/年的碳酸鋰產(chǎn)能，從而將項(xiàng)目全部產(chǎn)能提高至4.25萬(wàn)噸/年。此外，奧羅科布雷已開(kāi)始在日本建造一座年產(chǎn)1萬(wàn)噸的Naraha氫氧化鋰工廠，該工廠的建設(shè)將進(jìn)一步鞏固奧羅科布雷作為全球鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)商的地位。
銀河資源成立于1996年，總部位于澳大利亞珀斯。該公司從事鋰精礦生產(chǎn)和礦產(chǎn)勘探，在澳大利亞、加拿大和阿根廷擁有處于不同發(fā)展階段的多元化鋰項(xiàng)目投資組合。銀河資源的資產(chǎn)包括西澳大利亞州的Mt Cattlin鋰項(xiàng)目，阿根廷卡塔馬卡省的Sal de Vida項(xiàng)目以及加拿大魁北克省的James Bay鋰項(xiàng)目。
銀河資源目前專(zhuān)注于其旗艦項(xiàng)目Sal de Vida的分階段開(kāi)發(fā)。該項(xiàng)目規(guī)模大、品位高、鹵水化學(xué)性能優(yōu)越，被認(rèn)為是一級(jí)資產(chǎn)。作為一個(gè)低成本碳酸鋰生產(chǎn)項(xiàng)目，Sal de Vida具有極好的潛力。此外，加拿大魁北克的James Bay鋰項(xiàng)目具有品位高、礦床近地表的優(yōu)勢(shì)，地理位置優(yōu)越，可以滿足北美和歐洲電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的需求。
新公司市值將位居全球鋰業(yè)公司第五位
奧羅科布雷和銀河資源合并后的市值將達(dá)到31億美元(40億澳元)，位居全球鋰業(yè)公司第五位。前四位分別為雅寶公司(Albemarle)、贛鋒鋰業(yè)、智利礦業(yè)化工(SQM)和天齊鋰業(yè)，其他市值較高的鋰業(yè)公司還包括澳大利亞的皮爾巴拉礦業(yè)公司(Pilbara Minerals)、美國(guó)的里溫特公司(Livent Corporation)和加拿大的美洲鋰業(yè)公司(Lithium Americas)。
合并公司碳酸鋰產(chǎn)能達(dá)4萬(wàn)噸/年
雙方公司聯(lián)合公告稱(chēng)，合并公司擁有每年4萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量的產(chǎn)能，同時(shí)也將是世界范圍內(nèi)地理分布最為多元的鋰化工產(chǎn)品供應(yīng)商。合并公司將于日后共同開(kāi)發(fā)奧羅科布雷與銀河資源現(xiàn)階段的項(xiàng)目，包括奧羅科布雷處于開(kāi)發(fā)階段的Naraha Stage II, Olaroz Stage III，處于建設(shè)與生產(chǎn)階段的Naraha Stage I，Olaroz Stage I、II，銀河資源上下游集成項(xiàng)目James Bay，以及已投入生產(chǎn)的Mt Cattlin。所有項(xiàng)目將平行實(shí)施，預(yù)計(jì)于2022年上半財(cái)年前完成2或3階段建設(shè)。
合并或?qū)?lái)協(xié)同效應(yīng)
根據(jù)雙方公司聯(lián)合公告，此次合并將帶來(lái)獨(dú)特的協(xié)同效應(yīng)，4.87億美元賬面現(xiàn)金也將顯著增強(qiáng)企業(yè)的資金流動(dòng)性。通過(guò)協(xié)作管理，將大幅降低Sal de Vida項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)奧羅科布雷的專(zhuān)業(yè)管理和強(qiáng)大的財(cái)務(wù)支持，合并公司將有能力實(shí)現(xiàn)單階段3.2萬(wàn)噸/年碳酸鋰當(dāng)量的項(xiàng)目。
與此同時(shí)，通過(guò)人力資源共享，合并公司有望在阿根廷大幅縮減成本。雙方還結(jié)合現(xiàn)有客戶群體，拓寬潛在客戶關(guān)系網(wǎng)與產(chǎn)品線。兩家企業(yè)合并后，擁有的資源量大幅增加，鋰資源也得到進(jìn)一步保障。
奧羅科布雷現(xiàn)任首席執(zhí)行官兼董事總經(jīng)理Martín Pérez de Solay表示：“此次合并鞏固了公司在阿根廷的地位，并將為我們提供巨大的運(yùn)營(yíng)、技術(shù)和財(cái)務(wù)靈活性，以實(shí)現(xiàn)我們投資組合的全部?jī)r(jià)值。”
銀河資源首席執(zhí)行官Simon Hay表示：“從銀河資源的角度來(lái)看，我們正在尋找一個(gè)在阿根廷有豐富經(jīng)驗(yàn)的合作伙伴，而奧羅科布雷有這種經(jīng)驗(yàn)。”兩家公司合并后，Simon Hay將擔(dān)任國(guó)際業(yè)務(wù)總裁。（礦業(yè)界）
