鈷礦石是一種具有耐高溫的硬質金屬，是制造耐熱合金、硬質合金、防腐合金、磁性合金和各種鈷鹽的重要原料，廣泛用于航空航天、電池、機械制造、化工和陶瓷等領域。中國鈷礦石行業(yè)產業(yè)鏈發(fā)展成熟，可分為三個環(huán)節(jié)。產業(yè)鏈上游參與主體為鈷礦石開采設備供應主體，包括民用爆破器材生產商及礦山機械制造商；產業(yè)鏈中游參與主體是鈷礦石開采企業(yè)，負責鈷礦石開采工作，是鈷礦石資源及開采技術所有者；產業(yè)鏈下游參與者為鋼鐵冶煉企業(yè)，是鈷礦石主要消耗端。

鈷礦石行業(yè)產業(yè)鏈

 

數據來源：華經產業(yè)研究院整理

二、鈷礦石行業(yè)發(fā)展現狀

鈷礦石行業(yè)市場規(guī)模與冶金工業(yè)、新能源等領域發(fā)展情況高度關聯。過去五年間，受新能源領域快速發(fā)展影響，中國鈷礦石市場規(guī)?？焖贁U大。中國鈷礦石產量從2015年48719噸上升至2019年88801噸，年復合增長率為16.2%。

其中，2014年受企業(yè)環(huán)保負擔增大影響，部分中小型鈷礦企業(yè)處于限產、停產狀態(tài)，中國鈷礦石產量由2015年48719噸快速下降至2016年45046噸，2016年起，中國鈷礦石行業(yè)環(huán)保整頓初顯成效，部分企業(yè)逐步恢復生產、產能得到釋放，中國鈷礦產量快速上漲至2019年的88801噸。

 

數據來源：自然資源部，華經產業(yè)研究院整理

自2012年起，中國鈷礦石進口量呈現小幅下滑趨勢，中國鈷礦石進口量由2012年28.3萬噸下滑至2018年13.6萬噸。伴隨中國本土鈷礦企業(yè)產能擴大，中國鈷礦石對外依賴度由2009年91.7%下降至2018年63.5%。其中自2017年起，伴隨動力電池對鈷金屬需求量的擴大，中國鈷礦石對外依賴度開始上升，由2017年的59.2%快速上升至2018年63.5%。

 

數據來源：中國海關，華經產業(yè)研究院整理

相關報告：華經產業(yè)研究院發(fā)布的《2020-2025年中國鎳礦鈷礦行業(yè)市場調研分析及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》

 

我國鈷礦石高度依賴進口，容易受到全球鈷礦石產量變化的影響。從2010年到2019年全球鈷金屬產量出現了較大的波動，鈷金屬產量由2010年的89500噸增長至2019年的140000噸，其中以2015-2019年波動較大。

 

數據來源：WIND，華經產業(yè)研究院整理

三、中國鈷礦石行業(yè)市場需求分析

礦石行業(yè)屬于下游驅動型及資源依賴型行業(yè)，鈷礦石終端產品包括鋰電池、高溫合金、硬質合金、催化物、色釉料、磁性材料等。其中鋰電池是鈷礦石主要終端消費產品，約占42%，其次為高溫合金產品，約占19%，硬質合金約占9%，催化劑約占9%，色釉料、磁性材料鈷量較少，分別占總耗鈷量的7%、4%。

 

數據來源：公開資料整理

受中國3C類產品行業(yè)及新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展影響，鋰電池成為中國鈷礦石終端產品最大消耗領域，約占42%。中國鋰電池產量由2010年26.9億只快速增長至2019年157.2億只。下游終端消費領域對鈷礦石剛性需求旺盛，進一步沿產業(yè)鏈上游傳導，促進中國鈷礦石需求量大幅上升。

 

數據來源：公開資料整理

四、中國鈷礦石行業(yè)政策分析

中國政府為促進鈷礦石行業(yè)持續(xù)、健康、有序、穩(wěn)定發(fā)展，自2016年以來，相繼出臺多項政策，明確中國鈷礦石行業(yè)現階段首要任務為加強礦山環(huán)境建設，針對存在廢水、廢氣及廢固等開采污染物處理不合格問題的鈷礦企業(yè)進行限產、停產并進行整改，要求下游鋼鐵冶煉領域淘汰落后產能、提高市場集中度。未來，中國鈷礦石行業(yè)環(huán)保及安全監(jiān)管問題將進入常態(tài)化、制度化。

 

數據來源：自然資源部，華經產業(yè)研究院整理

五、中國鈷礦石行業(yè)未來發(fā)展趨勢

1、擴大海外資源布局

中國鈷礦企業(yè)投資熱點集中在非洲剛果（金）地區(qū)，已布局有全球鈷礦資源的鈷礦企業(yè)包括

洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、金川集團等有色金屬行業(yè)頭部企業(yè)。未來，伴隨“一帶一路”倡議實施的加深，中國鈷礦企業(yè)在非洲地區(qū)鈷礦石資源布局將成重點。

2、鈷礦石智能化開采

智能礦山是以互聯網和物聯網為主要載體的現代礦山建設的總稱，該模式綜合應用傳感監(jiān)測、遙測遙感、數字通信、地質地測、數字信息、自動化開采等技術，實現物物、物人、人人的全面信息集成和響應能力，是一種主動感知、分析、并快速做出正確處理的礦山模式。

伴隨著中國政府的不斷重視和扶持，中國大中型礦山企業(yè)數字化設計工具普及率、關鍵工藝流程數控化率已得到一定提高，智能化開采水平得到有效提升，未來智能礦山模式將成為中國鈷礦企業(yè)主要開采經營模式。

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